圖：2024年18家模擬芯片企業(yè)業(yè)績(jī)/億元

在整理的18家企業(yè)中，艾為電子、上海貝嶺、南芯科技營(yíng)收超過了20億元，艾為電子的營(yíng)收將近30億元，并且實(shí)現(xiàn)了翻倍的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中上海貝嶺的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到756%，是增長(zhǎng)最明顯的企業(yè)，營(yíng)收達(dá)到3.96億元，艾為電子、英集芯的凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)399.68%、322.73%，分別為2.55億元、1.24億元。此外，圣邦股份發(fā)布的2024年業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示公司凈利潤(rùn)約為4.49~5.33億元，是此次統(tǒng)計(jì)中凈利潤(rùn)最高的企業(yè)。

麥歌恩兩月內(nèi)貢獻(xiàn)超七千萬，艾為電子出貨量創(chuàng)新高超60億顆

各家企業(yè)紛紛展示了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，例如納芯微收購(gòu)的麥歌恩在短短11月、12月的兩月時(shí)間內(nèi)貢獻(xiàn)超七千萬，艾為電子出貨量創(chuàng)新高超60億顆，芯海科技BMS營(yíng)收暴漲319.56%，必易微DC-DC產(chǎn)品銷量激增200.72%。

納芯微2024年?duì)I業(yè)收入達(dá)到19.6億元，同比增長(zhǎng)49.53%，且從一季度營(yíng)收 3.6億元到四季度營(yíng)收5.9億元，單季度營(yíng)業(yè)收入逐季遞增。麥歌恩于2024年11月-12月期間被納入公司合并報(bào)表范圍，兩個(gè)月內(nèi)貢獻(xiàn)了7318.72 萬元。

但納芯微出現(xiàn)增收不增利的情況，2023年凈利潤(rùn)虧損3.05億元，2024年的虧損達(dá)到了4.03億元。納芯微提到三大方面，一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，公司產(chǎn)品售價(jià)承壓，毛利率較上年同期有所下降；二是銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用增加；三是對(duì)預(yù)計(jì)存在較大可能發(fā)生減值損失的資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。

艾為電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.33億元，較上年同期增長(zhǎng)15.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.55億元，較上年同期增長(zhǎng)399.68%。2024年出貨量創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)品出貨量超60億顆，助力營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。

芯?？萍嫉哪M信號(hào)鏈芯片在2024年?duì)I收為1.81億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)137.11%。芯片銷售量同比增加了53.98%，總銷售量達(dá)到1.2億顆。這一顯著增長(zhǎng)主要得益于BMS（電池管理系統(tǒng)）產(chǎn)品的全年銷售額增長(zhǎng)了319.56%。其中，單節(jié)BMS保持了穩(wěn)定的出貨量，而2-5節(jié)BMS在大客戶中實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的上量突破，適用于無人機(jī)、筆記本電腦、電動(dòng)工具 等領(lǐng)域。值得期待的是，芯?？萍嫉氖卓钴囈?guī)級(jí)BMS AFE芯片即將發(fā)布。截至2024年，芯?？萍嫉腂MS系列產(chǎn)品累計(jì)出貨量已超過10,000萬顆。

圖：芯海在2025慕尼黑上海電子展示的BMS產(chǎn)品

必易微的產(chǎn)品線已經(jīng)從電源管理產(chǎn)品線擴(kuò)充至AC-DC、DC-DC、驅(qū)動(dòng)IC等，并拓展了放大器、傳感器、隔離與接口等信號(hào)鏈芯片及微控制器等產(chǎn)品。

必易微的AC-DC、DC-DC、驅(qū)動(dòng)IC三大類產(chǎn)品中，AC-DC和驅(qū)動(dòng)IC仍然是公司占比最高的兩類產(chǎn)品，AC-DC產(chǎn)品銷售量同比增長(zhǎng)24.66%，達(dá)到1,557，649，568顆，貢獻(xiàn)了3.5億元營(yíng)收。驅(qū)動(dòng)IC銷售出2,144,928,457顆，銷售量有所下降，下降了13.75%，貢獻(xiàn)了3.05億元營(yíng)收。DC-DC在2024年銷售161,887,385顆，同比增長(zhǎng)200.72%，是增長(zhǎng)最為快速的產(chǎn)品，貢獻(xiàn)了2709萬元營(yíng)收。

圖：必易微2024年主要產(chǎn)品銷量情況

但芯海科技與必易微一樣，未實(shí)現(xiàn)盈利，歸母凈利潤(rùn)為-1.71億元，剔除股份支付的影響后，較上年同期虧損縮窄9169.48萬元。虧損主要由于股份支付費(fèi)用較高（研發(fā)費(fèi)用剔除股份支付后同比增長(zhǎng)8.01%）。芯海科技研發(fā)投入了2.8億元，占總營(yíng)收41.22%。

高精度、高功率等高性能產(chǎn)品需求上漲

隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能設(shè)備的應(yīng)用和普及，電子整機(jī)產(chǎn)品性能大幅提升和不斷創(chuàng)新，整個(gè)電源和電池管理系統(tǒng)呈現(xiàn)出需求多樣化、應(yīng)用細(xì)分化的特點(diǎn)。賽微微電認(rèn)為新一代電源和電池管理芯片技術(shù)朝向高精度、低功耗、微型化、智能化方向發(fā)展。

賽微微電也在朝著這些趨勢(shì)投入研發(fā)，例如在高精度方面，推出自主研發(fā)的“FastCali”電池電量算法，使得電池計(jì)量芯片提供高精度的電池狀態(tài)檢測(cè)；在智能化方面，與終端客戶共同研發(fā)相關(guān)智能化的電源管理芯片。在電池安全和 管理芯片領(lǐng)域，賽微微電已經(jīng)提供了從基本的保護(hù)到智能化的平臺(tái)方案。

艾為電子重點(diǎn)布局高性能數(shù)?；旌?、電源管理、信號(hào)鏈等三大主營(yíng)產(chǎn)品，并且設(shè)計(jì)、算法、應(yīng)用、工藝全鏈條發(fā)展等多方面打下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)已布局30余種工藝，累計(jì)發(fā)布產(chǎn)品1,400余款，產(chǎn)品子類達(dá)到42類。

高性能數(shù)?；旌闲盘?hào)芯片業(yè)務(wù)在2024年實(shí)現(xiàn)13.9億元的營(yíng)收，同比上漲10.93%。其中首款數(shù)字中功率功放產(chǎn)品在行業(yè)頭部客戶實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，車規(guī)T-BOX的音頻功放 芯片/車規(guī)4*80W音頻功放芯片通過AEC-Q100認(rèn)證并開始出貨。與此同時(shí)還發(fā)布了行業(yè)首款Boost升壓構(gòu)架并支持硅負(fù)極電池供電的Haptic、首款車規(guī)級(jí)LINRGB氛圍燈驅(qū)動(dòng)SOC芯片、首款車規(guī)級(jí)音樂律動(dòng)MCU等產(chǎn)品，不斷打開新市場(chǎng)。

2024年，必易微推出多款交錯(cuò)式PFC、LLC新品，并且推進(jìn)高功率段快充（最高240W）及大功率電源（最高3000W）。在 LED驅(qū)動(dòng)方面，公司憑借“PFC+LLC/LED驅(qū)動(dòng)”的高性能國(guó)產(chǎn)方案，在大功率LED照明行業(yè)成為主流玩家，最高量產(chǎn)產(chǎn)品功率可達(dá)2000W；此外，必易微推出高精度深度調(diào)光的 QR Buck LED 背光驅(qū)動(dòng)芯片等新產(chǎn)品，帶動(dòng)該品類收入同比增長(zhǎng)411%。

AI需求成為關(guān)注點(diǎn)

從艾為電子、芯?？萍?、必易微、賽微微電等企業(yè)的財(cái)報(bào)看到，他們均受益于市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，特別是在高性能數(shù)?；旌闲盘?hào)、電源管理、信號(hào)鏈等領(lǐng)域。這些企業(yè)不僅在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了顯著增長(zhǎng)，還積極布局AI技術(shù)，以應(yīng)對(duì)新興的市場(chǎng)需求和技術(shù)挑戰(zhàn)。

更多新的AI端側(cè)應(yīng)用場(chǎng)景需求的增長(zhǎng)帶動(dòng)了艾為電子的營(yíng)收。在2024年已有多款產(chǎn)品應(yīng)用于相關(guān)AR/AI眼鏡中。艾為電子在投資者交流活動(dòng)中提到包括艾為高性能音頻解決方案、艾為燈語產(chǎn)品、系統(tǒng)且完備的Haptic觸覺反饋解決方案、高性能數(shù)模混合芯片、電源管理，信號(hào)鏈等IC產(chǎn)品，能夠支持不同形態(tài)的AR/AI設(shè)備，可以全方位覆蓋客戶的AR/AI產(chǎn)品需求。

面對(duì)AI大模型帶來的終端智能化需求，芯?？萍加^察到企業(yè)的業(yè)務(wù)部署場(chǎng)景和數(shù)據(jù)產(chǎn)生正在向端側(cè)、邊緣側(cè)“遷移”。因此公司針對(duì)邊緣計(jì)算及服務(wù)器市場(chǎng)的輕量級(jí)edge BMC管理芯片，已經(jīng)上市并開始導(dǎo)入客戶端。

各類新型AI智能終端的快速發(fā)展，催生了萬億級(jí)芯片增量市場(chǎng)，芯片功能 從“通用化”轉(zhuǎn)向“場(chǎng)景定制化”。芯?？萍荚谕顿Y者交流平臺(tái)中提到，公司將加大AI技術(shù)方面投入，結(jié)合ADC、MCU雙平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，圍繞通信與計(jì)算機(jī)、機(jī) 器人、工業(yè)高精度測(cè)量和汽車等方向布局。

必易微2024年?duì)I收達(dá)到6.88億元，同比增長(zhǎng)18.98%。凈利潤(rùn)虧損1717.09萬元，但虧損幅度有所縮小。易微營(yíng)收增長(zhǎng)得益于中大功率新產(chǎn)品的推出以及AI端側(cè)應(yīng)用帶來的機(jī)會(huì)。2024年，AI技術(shù)不斷革新，大模型、人機(jī)交互、機(jī)器人視覺等領(lǐng)域的發(fā)展帶動(dòng)了端側(cè)應(yīng)用場(chǎng)景的落地，AI眼鏡、AI玩具等新新型消費(fèi)電子需求的發(fā)展帶動(dòng)快充、服務(wù)器/數(shù)據(jù)中心電源市場(chǎng)增長(zhǎng)，必易微受益于此次市場(chǎng)增長(zhǎng)。

必易微推出了AI MCU，“AI+變頻控制”單芯片解決方案使用“CPU+NPU”雙核，支持浮點(diǎn)、定點(diǎn)精度及DNN/CNN模型?！癆I+變頻控制”單芯片解決方案，應(yīng)用場(chǎng)景為空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等。

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，必易微在家用電器和快充市場(chǎng)，分別實(shí)現(xiàn)了超過44%和41%的收入增長(zhǎng)，其中快充收入超過1億元，并在國(guó)際知名頭部品牌的AI&AR眼鏡等應(yīng)用上樹立了行業(yè)標(biāo)桿。

盡管必易微在2024年面臨凈利潤(rùn)虧損1717.09萬元的局面，但其多個(gè)產(chǎn)品線技術(shù)實(shí)現(xiàn)了顯著突破，為未來發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著AI端側(cè)應(yīng)用市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)展，以及公司不斷推出的新產(chǎn)品和技術(shù)，必易微未來前景可期。

機(jī)器人市場(chǎng)潛力巨大，納芯微、芯海科技、富滿微加速布局

納芯微的主要產(chǎn)品線包括傳感器產(chǎn)品、信號(hào)鏈產(chǎn)品、電源管理產(chǎn)品。從下游應(yīng)用的收入結(jié)構(gòu)來看，汽車電子領(lǐng)域收入占比為36.88%，泛能源領(lǐng)域收入占比為49.49%，消費(fèi)電子領(lǐng)域的營(yíng)收占比為13.63%。

納芯微認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來了爆發(fā)式增長(zhǎng)的黃金時(shí)期，傳感器也將迎來技術(shù)升級(jí)與市場(chǎng)擴(kuò)容的雙重發(fā)展機(jī)遇。在收購(gòu)麥歌恩之后，納芯微豐富了傳感器產(chǎn)品線，新增了工業(yè)編碼器、開關(guān)與鎖存器、線性位置傳感器等多種磁傳感器產(chǎn)品。

2024年，納芯微開發(fā)并流片了第一代基于電渦流技術(shù)的雙碼道游標(biāo)絕對(duì)值、高速、高精度工業(yè)編碼器芯片，可廣泛應(yīng)用于機(jī)器人關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)控制、高精度工業(yè)伺服控制等領(lǐng)域。

面對(duì)人形機(jī)器人新興市場(chǎng)，芯海科技圍繞電子皮膚、六維力傳感器等關(guān)鍵應(yīng)用，已與相關(guān)客戶展開探索與合作。未來高精度ADC、MCU、觸覺反饋芯片、傳感器調(diào)理芯片、壓力觸控芯片等產(chǎn)品進(jìn)一步打開新市場(chǎng)。

富滿微表示公司的鋰電池管理芯片也能應(yīng)用于人形機(jī)器人、機(jī)器狗及移動(dòng)的AI寵物 等新興應(yīng)用。接下來將擴(kuò)大大家電變頻電機(jī)控制芯片市占，進(jìn)軍機(jī)器人關(guān)節(jié)馬達(dá)控制；充分發(fā)揮MCU+及BMS+優(yōu)勢(shì)，把握機(jī)器人、AI新興領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

小結(jié)

2024年，模擬芯片企業(yè)在機(jī)器人等新興市場(chǎng)需求增長(zhǎng)與AI技術(shù)爆發(fā)的背景下，開辟了新的增長(zhǎng)曲線。多家模擬芯片企業(yè)憑借技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級(jí)，出貨量創(chuàng)下新高。預(yù)期隨著AI算力需求向邊緣側(cè)延伸，模擬芯片的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。頭部企業(yè)通過加大研發(fā)投入、拓展車規(guī)級(jí)、機(jī)器人及AI專用產(chǎn)品線，有望在萬億級(jí)芯片增量市場(chǎng)中占據(jù)先機(jī)，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)。