在 Covid-19 大流行最嚴(yán)重的時(shí)期，影響到從汽車到游戲機(jī)等各個(gè)領(lǐng)域的半導(dǎo)體短缺已經(jīng)演變成芯片過(guò)剩，一些全球最大的芯片制造商正在遭受打擊。

半導(dǎo)體是微小的元件，是冰箱、汽車、智能手機(jī)和 LED 燈泡等多種產(chǎn)品不可或缺的一部分。

Covid-19 大流行對(duì)供應(yīng)鏈和芯片生產(chǎn)造成了巨大破壞，因?yàn)槔г诩依锏南M(fèi)者對(duì) PC 和智能手機(jī)等產(chǎn)品非常著迷。這增加了對(duì)半導(dǎo)體的需求，例如韓國(guó)公司三星、SK 海力士和美光制造的存儲(chǔ)芯片。

設(shè)備電源管理等需要不太先進(jìn)制程工藝芯片的需求也有所增加，這導(dǎo)致游戲機(jī)甚至洗衣機(jī)零部件等產(chǎn)品普遍短缺，這種情況持續(xù)到2022年上半年。汽車用半導(dǎo)體也出現(xiàn)短缺，導(dǎo)致汽車產(chǎn)量下降。

雖然某些芯片的供需動(dòng)態(tài)此后變得更加平衡，但在其他領(lǐng)域，芯片短缺已轉(zhuǎn)變?yōu)檫^(guò)剩。

內(nèi)存芯片供應(yīng)過(guò)剩

目前有兩種類型的芯片供應(yīng)過(guò)剩：NAND 和 DRAM 內(nèi)存。這些用于筆記本電腦等設(shè)備以及數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器。

供應(yīng)過(guò)剩是在芯片短缺的情況下各公司開(kāi)始囤積芯片以增加庫(kù)存之后出現(xiàn)的。但隨后經(jīng)濟(jì)放緩。對(duì)智能手機(jī)和筆記本電腦等產(chǎn)品的需求大幅下降，尤其是在疫情期間許多人購(gòu)買(mǎi)了這些產(chǎn)品。

貝恩公司電信、媒體和技術(shù)業(yè)務(wù)合伙人彼得·漢伯里 (Peter Hanbury) 告訴 CNBC：“因此，這些最終產(chǎn)品的制造商停止訂購(gòu)芯片，轉(zhuǎn)而專注于通過(guò)現(xiàn)有庫(kù)存進(jìn)行銷售。”

“這對(duì)供應(yīng)鏈更靠后的半導(dǎo)體制造商產(chǎn)生了強(qiáng)烈的‘牛鞭’效應(yīng)，隨著終端市場(chǎng)停止訂購(gòu)芯片，轉(zhuǎn)而專注于通過(guò)現(xiàn)有庫(kù)存進(jìn)行銷售，芯片短缺期間的極高需求突然枯竭?！?

然而，并非所有類型的半導(dǎo)體都出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩，汽車行業(yè)對(duì)芯片的需求仍然強(qiáng)勁。漢伯里表示，一些為特定用途制造的芯片不容易更換為其他半導(dǎo)體，因此“它們的交貨時(shí)間和價(jià)格正在改善，但仍然相當(dāng)高”。

從利潤(rùn)增長(zhǎng)到收入暴跌

由于價(jià)格上漲，大流行引發(fā)的半導(dǎo)體短缺幫助提高了芯片制造商的利潤(rùn)。其中包括全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商三星。然而今年，三星及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 SK 海力士和美光卻度過(guò)了一段艱難的時(shí)期。

三星周四表示，第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比暴跌 95%。與此同時(shí)，SK海力士第二季度出現(xiàn)虧損，而去年同期則實(shí)現(xiàn)盈利。全球最大芯片制造商臺(tái)積電上周表示，第二季度凈利潤(rùn)同比下降23.3%。這是該公司四年來(lái)首次季度利潤(rùn)下降。

展望未來(lái)，PC市場(chǎng)顯得疲軟，這可能會(huì)影響三星、SK海力士和美光。

對(duì)于臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，主要收入驅(qū)動(dòng)因素全球智能手機(jī)市場(chǎng)也面臨壓力。

華興證券分析師Sze Ho Ng通過(guò)電話向 CNBC 表示：“智能手機(jī)市場(chǎng)仍然是臺(tái)積電收入的最大部分。該部分仍然沒(méi)有出現(xiàn)任何有意義的回升。”

芯片很快就平衡了嗎？

為了提高芯片價(jià)格并減少市場(chǎng)供應(yīng)，主要存儲(chǔ)芯片公司紛紛宣布減產(chǎn)。

三星表示，預(yù)計(jì)全球需求將在今年下半年復(fù)蘇，其他公司也表達(dá)了類似的看法。

然而，臺(tái)積電上周表示，預(yù)計(jì)客戶將“持續(xù)調(diào)整庫(kù)存”。

“經(jīng)過(guò)今年的調(diào)整，我認(rèn)為 TSCM 下半年將出現(xiàn)增長(zhǎng)情景，但增長(zhǎng)的強(qiáng)勁程度將取決于宏觀環(huán)境，”Ng 表示。

最終，這些公司的復(fù)蘇將取決于消費(fèi)電子產(chǎn)品等終端產(chǎn)品的需求是否回升，但這與宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有關(guān)，而宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇看起來(lái)還遠(yuǎn)未確定。

審核編輯：劉清